白癜丸价格机械*工周报:持续看好国防*工、通用航空等转型装备
导航装备、海*装备、兵器装备,推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、四创电子、中国卫星、航天电子、国睿科技、晋西车轴、广船国际。
第一,内生增长加速,显著超预期。规模化列装推动行业5年以上景气周期。第二,外生增长进程和力度持续超市场预期。总装注入可能再突破,院所改制提速。第三,国家战略及*策重点支持。第四,地缘局势持续紧张。第五,以北斗导航为代表的*用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长。第六,*品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力。第七,国防将带动中国制造业主动转型。
2)通用航空、智能装备、油气装备、环保装备、铁路货车、农机装备景气向上
【通用航空】看好通用航空产业链,空管、通讯导航与机场配套设备,通用航空运营与维修培训2大板块率先受益,重点推荐威海广泰、海特高新,持续推荐四创电子、国睿科技、洪都航空、中航电子、航空动力,关注川大智胜、四创九洲。
【智能装备】行业需求、景气度、催化剂可能持续超预期,推荐机器人、博实股份、巨轮股份
【油气装备】分化,看好具有核心竞争力的民营企业。LNG涨价负面影响LNG装备景气度,持续看好常规油气增产、页岩气开采核心装备和服务供应商。预计2014年三大油总体资本开支增速将放缓,页岩气、海洋油气、海外市场将成为市场三大亮点。中期看好杰瑞股份/恒泰艾普/通源石油/吉艾科技/惠博普/富瑞特装。
【铁路设备】2014年动车组集中交付,高铁出口预期增强,预计14年南北车业绩同比增长15%以上,目前估值基本合理;推荐兵器集团下的北方创业/晋西车轴。
【工程机械】行业目前仍看不到较为明显回升趋势,需继续等待产能出清,企业盈利复苏仍需观察。预计2014年房地产新开工增速将下降至5%左右,下游基建投资中期趋缓,房地产新开工的不确定性加大使行业复苏周期延长,行业维持谨慎观点。
【其它推荐】中鼎股份、隆华节能、南方泵业、天广消防、机器人、巨轮股份、大冷股份、新研股份、潍柴重机、博林特、林州重机、南风股份、新天科技。
